נתונים. שווקים. החלטות.
מבט מקצועי על החיסכון הפנסיוני.
מה מלמדים אותנו השווקים, מה אפשר ללמוד ממחקר היסטורי ואיפה צריך לעצור לפני שמסיקים מסקנה על מסלול השקעה.
H1 ו-H2: חלופות חדשות במבחן של 25 שנה
המחקר התרחב מ-V3 לשתי חלופות היברידיות, H1 ו-H2. בבדיקת פרוקסי היסטורית ל-20 ול-25 שנים נמדדו תוצאות שונות של תשואה ועומק ירידה, ונבדקה התאמה של פונקציות המנוע לנתוני הייחוס. אין כאן תשואות של קופות אמיתיות, מבחן עתידי בלתי תלוי או אסטרטגיה שאושרה להפעלה.
התחומים המרכזיים
סקירות, מחקרים ומאמרים שמחברים את נתוני השוק להחלטות בחיסכון הפנסיוני.
סקירות שוק
מה השתנה בשווקים, אילו נתונים חשובים ומה עשויה להיות המשמעות לחיסכון הפנסיוני.
למעבר לתחום ←מחקר ומתודולוגיהמחקרים ובדיקות
ניסויים, בדיקות והחלטות מחקר — כולל המקרים שבהם הנתונים לא תמכו בהשערה.
למעבר לתחום ←מאמרי עומקמאמרים מקצועיים
מאמרי עומק על מסלולי השקעה, סיכונים והפער בין תוצאות העבר להחלטה בזמן אמת.
למעבר לתחום ←מהחיסכון עצמו ועד לשאלות הקשות על תזמון השוק.
סדרת מאמרים על סיכוני החיסכון, התנהגות השווקים ומה צריך לבדוק לפני שמאמינים לתוצאות של מודל. אפשר לקרוא לפי הסדר או לבחור נושא.
קופות גמל, השתלמות ופנסיה: מה קורה לחיסכון בזמן מפולת?
מה למדנו מהמשברים של 2008, 2020 ו-2022, ואיך בחירת מסלול משפיעה על הסיכון בחיסכון פנסיוני ובכסף פרטי.
לזהות מגמה זה לא מספיק: מה בודקים לפני שינוי מסלול?
כיצד מפרידים בין שינוי אמיתי במגמה לבין תנודה זמנית, ומה צריך לבדוק במסלול הפנסיוני לפני שנותנים הוראת מעבר.
גרף יכול להיראות מצוין. ההחלטה האמיתית קשה יותר.
איך בודקים מודל השקעות בלי לבלבל בין סימולציה היסטורית, החלטה מקצועית והעברה שבוצעה בפועל.
מול מה משווים מודל השקעות — ולמה זה משנה?
מבחן הוגן למודל חייב לכלול חלופה פשוטה, רמת סיכון דומה ומועד ביצוע אפשרי; אחרת גם גרף מרשים עלול להטעות.
2020: לצאת בזמן זה רק חצי מההחלטה
משבר הקורונה וההתאוששות המהירה שבאה אחריו ממחישים מדוע כל שיטת תזמון חייבת לכלול גם כלל חזרה לשוק.
S&P 500 במסלול ישראלי מול SPY: מדוע התשואה אינה זהה?
מדד S&P 500, קרן הסל SPY ומסלול ישראלי אינם אותו מוצר. כך נוצרים פערי מטבע, תמחור וביצוע.
שלושה סוגי תוכן. רמת הוכחה שונה.
סקירת שוק אינה מחקר ביצועים, ובקטסט אינו תיעוד של תשואה ממומשת. באתר אנו מפרידים בין ניתוח המצב, בדיקת השערות והסברים מקצועיים.
מחקר ובקטסט
תיאור שיטה, נתונים, תקופת בדיקה ומגבלות. תוצאה היסטורית אינה התחייבות לעתיד.
מרכז המחקר ←הדוח החודשי
המלצות למסלולי השקעה לחברי קהילת הפנסיה החכמה. הדוח והארכיון נגישים לחברי הקהילה באמצעות הסיסמה החודשית הפעילה.
למתחם הדוחות ←